چرا درک اسپرد و کمیسیون برای تریدرها حیاتی است؟
در بازارهای مالی، مفاهیمی مثل اسپرد و کمیسیون نقش مهمی در نتایج معاملات ایفا می‌کنند. این مفاهیم اغلب نادیده گرفته می‌شوند، اما درک دقیق آن‌ها می‌تواند از فعال شدن اشتباه اردرها و زیان‌های ناخواسته جلوگیری کند.
بسیاری از معامله‌گران تازه‌کار گمان می‌کنند تنها قیمت روی نمودار برای ورود به بازار کافی‌ست؛ درحالی‌که تفاوت قیمت خرید و فروش (Bid/Ask) و هزینه‌های اجرایی پنهان، به‌شدت بر سود و زیان نهایی تأثیرگذار هستند.
در این مقاله، مفهوم اسپرد و کمیسیون، تفاوت آن‌ها، روش‌های درآمدزایی بروکرها و اشتباهات رایج در اجرای اوردرها بررسی میشود تا معامله‌گران با دیدی حرفه‌ای‌تر وارد بازار شوند.
اسپرد چیست و چه نقشی در معاملات دارد؟
اسپرد به اختلاف بین قیمت خرید (Ask) و فروش (Bid) در یک دارایی مالی گفته میشود. این فاصله یکی از اصلی‌ترین منابع درآمد برای بسیاری از بروکرهای بازار فارکس و کریپتو است.
برای مثال، اگر قیمت خرید طلا ۲۳۰۰ دلار و قیمت فروش آن ۲۲۹۹.۸۰ دلار باشد، اسپرد برابر است با ۰.۲۰ دلار (۲۰ پیپ). این یعنی معامله‌گر بلافاصله پس از ورود به معامله، معادل اسپرد در ضرر خواهد بود.
اسپرد بسته به نوع نماد، میزان نقدینگی، زمان سشن و مدل بروکر می‌تواند متغیر باشد. معمولاً جفت‌ارزهای اصلی (مثل EUR/USD) اسپرد کمتری دارند و دارایی‌های پرریسک‌تر مثل کریپتوها یا طلا، اسپرد بالاتری دارند.
تفاوت اسپرد و کمیسیون در معاملات
اسپرد و کمیسیون هر دو به‌عنوان هزینه‌هایی در فرآیند معاملات مطرح هستند، اما ساختار و نحوه تأثیرگذاری آن‌ها متفاوت است. اسپرد به‌طور مستقیم در نرخ خرید و فروش لحاظ میشود و تفاوت قیمتی میان آن‌هاست. در مقابل، کمیسیون مبلغی جداگانه است که بروکر بابت اجرای هر معامله از معامله‌گر دریافت میکند.
در برخی حساب‌ها مانند حساب‌های استاندارد، فقط اسپرد دریافت میشود و هیچ کمیسیونی وجود ندارد. در مقابل، حساب‌های ECN معمولاً اسپرد بسیار پایینی دارند (یا نزدیک به صفر)، اما در ازای آن، کمیسیون ثابت یا درصدی از حجم معامله دریافت میشود.
انتخاب بین این دو مدل بستگی به سبک معامله‌گری، حجم معاملات، تعداد پوزیشن‌ها و ترجیحات شخصی معامله‌گر دارد. برای مثال، اسکالپرها معمولاً حساب‌های با اسپرد پایین و کمیسیون مشخص را ترجیح می‌دهند.
مدل‌های درآمدزایی بروکرها
بروکرها به‌عنوان واسطه میان معامله‌گران و بازار، برای ارائه خدمات معاملاتی خود درآمد کسب می‌کنند. این درآمد معمولاً از دو منبع اصلی تأمین میشود: اسپرد و کمیسیون.
در مدل اول، بروکر از طریق تفاوت قیمت خرید و فروش (اسپرد) سود می‌برد. این مدل در حساب‌های استاندارد یا بدون کمیسیون رایج است. در مدل دوم، بروکر ممکن است اسپردی بسیار ناچیز ارائه دهد و به‌جای آن، کمیسیون ثابتی به ازای هر لات معامله دریافت کند.
برخی بروکرها ترکیبی از هر دو روش را به‌کار می‌گیرند، به‌ویژه در حساب‌های ECN یا RAW. در این حالت، اسپرد نزدیک به صفر بوده ولی در ازای هر معامله، کمیسیون مشخصی (مثلاً ۷ دلار به ازای هر لات) دریافت میشود.
انتخاب حساب معاملاتی مناسب نیازمند شناخت کامل از نحوه درآمدزایی بروکر و تأثیر آن بر هزینه نهایی معامله‌گر است.
اشتباهات رایج در اردرگذاری
یکی از مشکلات رایج در اجرای معاملات، فعال شدن ناخواستهٔ حد ضرر یا ورود اشتباهی به پوزیشن است. این اتفاق معمولاً زمانی رخ می‌دهد که معامله‌گر اسپرد را در نظر نگرفته یا از تفاوت قیمت اجرای انواع اردرها آگاهی ندارد.
برای مثال، اگر معامله‌گری یک Buy Stop در قیمت ۱۸۰۰ دلار قرار دهد، باید توجه داشته باشد که قیمت Ask به آن نقطه برسد تا اردر اجرا شود، نه صرفاً قیمت Bid. در بسیاری از بروکرها، قیمت‌های نمایش داده‌شده روی چارت، قیمت Bid هستند، نه Ask.
همچنین در مواقع پرنوسان مانند آغاز بازار نیویورک، اسپرد ممکن است به‌طور لحظه‌ای گسترش یابد و باعث فعال شدن زودهنگام یا اشتباه اردرها شود. معامله‌گران باید به‌ویژه هنگام استفاده از Stop Orders این مورد را در نظر بگیرند.
جمع‌بندی و نکات پایانی
اسپرد و کمیسیون از جمله عوامل پنهانی هستند که مستقیماً بر هزینه نهایی معامله‌گر تأثیر می‌گذارند. درک تفاوت این دو مفهوم، آشنایی با مدل‌های درآمدی بروکرها، و توجه به نحوه اجرای اردرها، از الزامات معامله‌گری حرفه‌ای محسوب می‌شوند.
معامله‌گرانی که به‌صورت آگاهانه بروکر و نوع حساب معاملاتی خود را انتخاب می‌کنند، می‌توانند با کاهش هزینه‌های جانبی، بهره‌وری استراتژی‌های معاملاتی خود را به‌طور محسوسی افزایش دهند.
در نهایت، در هر استراتژی معاملاتی، باید اردرگذاری دقیق و در نظر گرفتن نوسانات اسپرد، به‌عنوان بخشی جدایی‌ناپذیر از فرآیند مدیریت ریسک دیده شود.
برای یادگیری عمیق‌تر، به جمع تریدرهای حرفه‌ای بپیوندید
آموزش‌های اختصاصی، تحلیل بازار، مدیریت ریسک و پلن‌های معاملاتی در کانال تلگرام آنادیا در دسترس شماست.
عضویت در کانال تلگرام